新华财经北京10月10日电（王菁）债市周五（10月10日）重回弱势，国债期货全线收跌，银行间现券早间持稳、午后收益率全线上行1BP左右；公开市场单日净回笼1910亿元，资金利率月初仍延续回落。
机构认为，节后债市再度偏弱震荡，机构目前关注十五五规划、公募销售新规落地、或机构行为冲击带来超调时的小幅反击机会，随着四季度基本面对债市的定价权逐步提升，债市在四季度大概率存在修复机会。
【行情跟踪】
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.49%报113.970，10年期主力合约跌0.06%报107.980，5年期主力合约跌0.09%报105.650，2年期主力合约跌0.05%报102.354。
银行间主要利率债震荡走弱，10年期国开债“25国开15”收益率上行0.75BP至1.9675%，30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行1.5BP至2.139%，10年期国债“25附息国债11”收益率上行0.15BP至1.779%，1年期农发债“25农发31”收益率上行1BP至1.565%。
中证转债指数收盘下跌0.45%，报485.62点，成交金额703.95亿元。惠城转债、恩捷转债、新致转债、甬矽转债、亿纬转债跌幅居前，分别跌15.74%、9.17%、7.00%、6.50%、6.41%。中环转2、天路转债、武进转债、东风转债、利民转债涨幅居前，分别涨20.00%、6.32%、5.86%、5.62%、5.51%。
【一级市场】
财政部2年、50年期国债加权中标收益率分别为1.4526%、2.2977%，全场倍数分别为2.48、3.62，边际倍数分别为3.02、2.04。
进出口行1年期固息债“25进出06(增7)”中标利率为1.3456%，全场倍数2.92，边际倍数1.0。
【资金面】
公开市场方面，央行公告称，10月10日以固定利率、数量招标方式开展了4090亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量4090亿元，中标量4090亿元。数据显示，炒股10倍杠杆平台当日6000亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼1910亿元。
资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行0.3BP报1.319%；7天期下行4.4BPs报1.451%；14天期下行3.2BPs报1.494%；1个月期下行0.8BP报1.559%。
【机构观点】
国盛固收：四季度债市或震荡修复，利差或逐步压降，加杠杆与哑铃策略依然占优。10月资产供给节奏放缓，而资金持续宽松，同时叠加基本面数据逐步落地，预计债市将逐步进入修复阶段。过程中，股市的上涨和基金费率改革可能带来一定波动，但调整出的是配置机会。加杠杆与哑铃型策略更为占优，短信用／存单+超长债组合有望在未来有更强的表现。
中信证券：经测算，完全排除MLF以及逆回购到期的因素，10月流动性缺口可控，政府债供给扰动有限，货币政策偏呵护。如果资金利率围绕政策利率平稳运行，杠杆策略的空间将有所显现，如果央行实施降息或重启国债买卖，利率还有下行的空间，后市不宜过于悲观，但更为顺畅的下行或在四季度中后段，因此前期建议维持防御态势。
长江固收：今年国庆假期消费、出行整体平稳回暖，出境游成为旅游消费的增长点，但价格或盈利指标普遍较去年同期回落。9月的PMI数据也反映出供需关系待优化，生产可能存在“前置”现象，内需恢复相对缓慢，企业利润修复或仍有压力。总体而言，在价格并未完全企稳的情况下，居民消费回暖的持续性及企业利润的修复力度有待观察。
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